السندات والأسهم ومعدل العائد السنوي

 

السندات والأسهم ومعدل العائد السنوي

تعتبر أدوات الاستثمار من الركائز الأساسية في الأسواق المالية، حيث تتيح للأفراد والشركات توظيف أموالهم بهدف تحقيق عوائد مستقبلية، ومن بين أهم هذه الأدوات السندات والأسهم، اللتان تختلفان من حيث الطبيعة والمخاطر والعائد، كما يعد معدل العائد السنوي مقياساً أساسياً لتقييم أداء أي استثمار.

 

أولاً - ما هي السندات؟ ميزاتها وكيفية تداولها

السندات هي أدوات دين تصدرها الحكومات أو الشركات بهدف الحصول على تمويل، حيث يقوم المستثمر بشراء السند مقابل مبلغ معين، وتتعهد الجهة المصدرة بسداد هذا المبلغ في تاريخ الاستحقاق مع دفع فائدة دورية تعرف بالكوبون، ومن أهم ميزات السندات أنها توفر دخلاً ثابتاً نسبياً وتعد أقل مخاطرة مقارنة بالأسهم، خاصة السندات الحكومية. ( موقع تعلم ، د ت )
يتم تداول السندات في الأسواق المالية إما في السوق الأولية عند الإصدار أو في السوق الثانوية بين المستثمرين، ويتأثر سعرها بعوامل مثل أسعار الفائدة ومستوى المخاطر الائتمانية للجهة المصدرة .

 

ثانياً - ما هي الأسهم؟ ميزاتها وكيفية تداولها

الأسهم تمثل حصص ملكية في الشركات، ويصبح حامل السهم شريكاً في الشركة بنسبة ما يملكه من أسهم، من ميزات الأسهم إمكانية تحقيق عوائد مرتفعة على المدى الطويل، سواء من خلال ارتفاع سعر السهم أو من خلال توزيعات الأرباح، إلا أن الأسهم تعد أكثر مخاطرة بسبب تقلب أسعارها وتأثرها بعوامل السوق والأداء المالي للشركة. ( موقع تعلم ، د ت )
يتم تداول الأسهم في أسواق الأوراق المالية من خلال البورصات، حيث يخضع سعر السهم لقوى العرض والطلب، وغالباً ما تستخدم المعلومات المالية والتقارير السنوية في اتخاذ قرارات البيع والشراء.

 

 

ثالثاً - كيفية حساب معدل العائد السنوي

بحسب خربوش و ارشيد ( 2011 )معدل العائد السنوي هو مقياس يستخدم لتحديد نسبة الربح أو الخسارة من الاستثمار خلال فترة زمنية معينة، ويحسب وفق المعادلة التالية:

معدل العائد = (العائد الكلي ÷ قيمة الاستثمار الأصلية) × 100

ويشمل العائد الكلي التغير في سعر الأصل مضافاً إليه أي أرباح أو توزيعات نقدية تم الحصول عليها.

 

رابعاً - مثال بدون توزيعات أرباح

إذا قام مستثمر بشراء سهم بسعر 100 دولار، وبعد مرور عام أصبح سعر السوق 105 دولارات، دون الحصول على توزيعات أرباح، فإن العائد الكلي يساوي:

العائد = 105 − 100 = 5 دولارات
معدل العائد = (5 ÷ 100) × 100 = 5%

 

خامساً - مثال مع توزيعات أرباح

إذا اشترى المستثمر سهماً بسعر 100 دولار، وبعد عام أصبح سعره 105 دولارات، مع الحصول على توزيعات أرباح بقيمة 2 دولار، فإن العائد الكلي يكون:

العائد = (105 − 100) + 2 = 7 دولارات
معدل العائد = (7 ÷ 100) × 100 = 7%

 

وفي الختام يتضح مما سبق أن السندات والأسهم تختلفان في طبيعة العائد ومستوى المخاطر، حيث تميل السندات إلى الاستقرار بينما توفر الأسهم فرصاً أكبر للنمو، كما يعد معدل العائد السنوي أداة مهمة لتقييم جدوى الاستثمار والمقارنة بين البدائل المختلفة، إن فهم هذه المفاهيم يساعد المستثمر على اتخاذ قرارات مالية أكثر وعياً وتوازناً في الأسواق المالية.

المراجع :

موقع تعلم . ( دون تاريخ ) . مبادئ الاستثمار . تم الاسترجاع من الرابط

https://my.uopeople.edu/pluginfile.php/2092264/mod_book/chapter/604733/%D9%85%D8%A8%D8%A7%D8%AF%D8%A6%20%D8%A7%D9%84%D8%A7%D8%B3%D8%AA%D8%AB%D9%85%D8%A7%D8%B1.pdf

 

خربوش ، حسني و ارشيد ، عبد المعطي . ( 2011 ) . الأسواق المالية . عمان ، الأردن : دار زهران للنشر والتوزيع . تم الاسترجاع من الرابط

https://platform.almanhal.com/Reader/Book/2384