في عام 2008
واجه العالم أزمة مالية على نطاق واسع ، حيث أدت هذه الأزمة الى فقدان جزء كبير من
قيمة أسواق المال العالمية ، وتبعتها عدد من الدول الصناعية ، وبالطبع فقد اثرت
هذه الازمة بشكل كبير على اقتصاد الدول العربية . ( صندوق النقد العربي ، 2008 )
العوامل المؤدية إلى الأزمة المالية العالمية
إن الأزمة المالية العالمية التي اندلعت في عام
2008 كانت نتيجة لتراكم عدة عوامل فبحسب العموري ( 2012 ) كانت أبرزها:
1 - التوسع في القروض العقارية عالية
المخاطر: حيث قامت المؤسسات المالية و خاصة في الولايات المتحدة بمنح قروض عقارية
للأفراد دون التأكد من قدرتهم على السداد ، مما أدى إلى زيادة نسبة التعثر في
السداد .
2 - تحويل القروض الى أوراق مالية : تم
تحويل القروض العقارية إلى أوراق مالية بيعت في الأسواق العالمية ، مما أدى إلى
انتشار المخاطر المالية على نطاق واسع .
3 - ضعف الرقابة المالية : غياب الرقابة
الكافية على المؤسسات المالية والمصرفية سمح بانتشار ممارسات غير مسؤولة مما زاد
من تفاقم الأزمة .
انعكاسات الأزمة على اقتصادات الدول العربية
بحسب دحدح ( 2010 ) تأثرت الاقتصادات العربية
بالأزمة المالية العالمية من خلال عدة نقاط :
1 - تراجع أسعار النفط : بسبب الركود
الاقتصادي العالمي و انخفض الطلب على النفط ، مما أدى إلى تراجع أسعاره وبما أن
العديد من الدول العربية تعتمد بشكل كبير على إيرادات النفط ، فقد أدى ذلك إلى
انخفاض عائداتها المالية .
2 - انخفاض الاستثمارات الأجنبية : مع
تفاقم الأزمة فقد تراجعت الاستثمارات الأجنبية المباشرة في الدول العربية مما أثر
على مشاريع التنمية والنمو الاقتصادي .
3 - تراجع تحويلات العاملين في الخارج :
شهدت بعض الدول العربية التي تعتمد على تحويلات مواطنيها العاملين في الخارج
انخفاضاً في هذه التحويلات بسبب فقدان الوظائف وتراجع اقتصاد الدول المحول منها .
4 - انخفاض عائدات السياحة : تأثرت
السياحة في الدول العربية بتراجع عدد السياح نتيجة للأزمة الاقتصادية العالمية .
5 - تراجع أسواق المال العربية : شهدت
أسواق المال العربية انخفاضات حادة نتيجة لتأثرها بالأسواق العالمية وتراجع ثقة
المستثمرين.
السياسات المتبعة للتعامل مع الأزمة
فبحسب موقع الجزيرة ( 2008 ) استجابت الدول
العربية للأزمة من خلال تبني سياسات مالية ونقدية تهدف إلى التخفيف من آثارها، مثل:
1 - زيادة الإنفاق الحكومي: قامت بعض
الدول بزيادة الإنفاق على المشاريع التنموية والبنية التحتية لتحفيز الاقتصاد
بالإضافة الى دعم البنوك بالنقد .
2 - دعم القطاعات المتضررة : تم تقديم
حزم دعم للقطاعات الأكثر تأثراً، مثل ما قامت بها الخطوة القطرية بشراء هيئة
الاستثمار عدد من الأسهم لدعم رأسمال البنوك المدرجة في سوق المال .
3 - تعزيز السيولة في النظام المصرفي:
اتخذت البنوك المركزية إجراءات لضمان توفر السيولة ودعم الاستقرار المالي.
الدروس المستفادة
برأيي ومما سبق نرى أن على الدول اتباع بعض
النقاط لمواجهة و الازمات المالية العاليمة ومنها :
1 - تنويع مصادر الدخل : تقليل الاعتماد
على مصدر واحد للدخل مثل النفط، من خلال تنويع الاقتصاد .
2 - تعزيز الرقابة المالية : تطبيق أنظمة
رقابية صارمة على المؤسسات المالية لمنع الممارسات غير المسؤولة .
3 - تطوير الأسواق المالية : تعزيز
الشفافية والكفاءة في الأسواق المالية لجذب الاستثمارات.
و في الختام فقد أظهرت الأزمة المالية العالمية
مدى ترابط الاقتصادات العالمية، وأهمية اتخاذ تدابير استباقية لتعزيز المرونة
الاقتصادية في مواجهة الصدمات الخارجية .
الخلاصة:
في عام 2008،
شهد العالم أزمة مالية عالمية أثرت بشدة على الأسواق المالية واقتصادات الدول
الصناعية والعربية. جاءت الأزمة نتيجة لعدة عوامل، أبرزها التوسع في القروض
العقارية عالية المخاطر، وتحويل هذه القروض إلى أوراق مالية متداولة، وضعف الرقابة
المالية على المؤسسات. أثرت الأزمة على الدول العربية بتراجع أسعار النفط، انخفاض
الاستثمارات الأجنبية، تراجع تحويلات العاملين بالخارج، انخفاض عائدات السياحة،
وتراجع أسواق المال العربية. استجابت الدول العربية باتباع سياسات مالية ونقدية
مثل زيادة الإنفاق الحكومي، دعم القطاعات المتضررة، وتعزيز السيولة المصرفية. من
الدروس المستفادة ضرورة تنويع مصادر الدخل، تعزيز الرقابة المالية، وتطوير الأسواق
المالية لتعزيز المرونة الاقتصادية أمام الأزمات. وأظهرت الأزمة الترابط الكبير
بين الاقتصادات العالمية وأهمية اتخاذ إجراءات استباقية.
Summary:
In 2008, the
world experienced a global financial crisis that severely impacted financial
markets and the economies of industrial and Arab countries. The crisis was
caused by several factors, including the expansion of high-risk mortgage loans,
the securitization of these loans, and weak financial oversight of
institutions. The crisis affected Arab countries through falling oil prices,
reduced foreign investments, decreased remittances, lower tourism revenues, and
declines in Arab financial markets. Arab countries responded with fiscal and
monetary policies such as increased government spending, supporting affected
sectors, and enhancing banking liquidity. Lessons learned include the need to
diversify income sources, strengthen financial regulation, and develop
financial markets to improve economic resilience. The crisis highlighted the
strong interconnection among global economies and the importance of proactive
measures.
المراجع :
موقع
الجزيرة نت . ( 2008 ) . أهم الخطط التي اعتمدتها الدول لمواجهة الأزمة المالية .
تم الاسترجاع من الرابط
العموري
، عبد علي . ( 2012 ) . أخبار المالية العالمية لعام 2008 أسبابها وأنعكاساتها
الأقتصادية والسياسية على الإقتصادات الأوروبية والإقتصادية . جامعة النهرين ،
كلية العلوم السياسية . تم الاسترجاع من الرابط
https://nahrainuniv.edu.iq/en/node/1863
دحدح ،
نبيل . ( 2010 ) . تداعيات الأومة المالية العاليمة على أوضاع المالية العامة في
الدول العربية المصدرة للنفط والغاز الطبيعي . صندوق النقد العربي . تم الاسترجاع
من الرابط
صندوق
النقد العربي . ( 2008 ) . الأزمة المالية العالمية وتداعيات على الاقتصادات
العربية . تم الاسترجاع من الرابط
