تحتاج بعض الشركات إلى رأس المال وذلك لبدء مشروع جديد أو شراء آلات جديدة أو توسيع وتطوير أعمالهم ، وذلك من خلال مستثمرين خارجيين ، وهي على استعداد لدفع الفائدة مقابل فرصة الحصول على معدل عائد على الاستثمار لرأس المال هذا . ( ليبريتكستس ، د ت )
ولتستطيع هذه الشركات جمع رأس المالي عليها أن تلجأ إلى أحدى الطرق الأربعة التالية :
1 – من قبل المستثمرين في المراحل المبكرة من الشركة
2 – عن طريق إعادة استثمار الأرباح
3 – عن طريق الاقتراض من البنوك أو السندات
4 – عن طريق بيع الأسهم . ( ليبريتكستس ، د ت )
ولنفترض أنني امتلك فكرة لمشروع معين وأود جميع رأس المال لهذا المشروع فأي الطرق سوف اتخذ
في هذه الحالة وبما أن المشروع جديد فليس أمامي سوى الطريقة الأولى وهي من قبل المستثمرين .
حيث يتم رصد رأس المال من أحد الخيارات التالية :
أولاً – عن طريق مدخراتي الشخصية :
من مزايا هذا الخيار هو الاستقلال المالي وعدم الالتزام بدفع فوائد أو التزام بشراكة أحد المستثمرين
من عيوب هذا الخيار هو محدودة المبلغ الذي أملكه ومن الممكن أنه لا يكفي لأستطيع البدء في المشروع
ثانياً – عن طريق الاقتراض باستخدام منزلي كضمان مثلاً :
من مزايا هذا الخيار أنه سوف يؤمن لي مبلغ مالي يفوق المبلغ في الخيار الأول وهو مدخراتي الشخصية وأستطيع تغطيه جميع مصاريف ونفقات المشروع
من عيوب هذا الخيار أنني سوف أكون ملتزم بدفع قيمة الفوائد الإضافية على قيمة هذا القرض
ثالثاً – الاستعانة بأحد المستثمرين الذين يرغبون بدفع أموالهم في شركات صغيرة في مرحلة التطور المبكر مقابل امتلاك جزء من الشركة :
من مزايا هذا الخيار أنني سوف أجمع رأس المال بدون أي التزامات بدفع فوائد أو أقساط القرض البنكي بالإضافة إلى أن مبلغ رأس المال سوف يكون كافي تماماً من أجل البدء بالمشروع حيث أن المستثمر سوف يقوم بدعم الشركة أو المشروع بسبب أنه أصبح شريك بها .
من عيوب عذا الخيار أنه سوف يكون لدي شركاء بالشركة وسوف يتم توزيع الأرباح بيننا على حسب حصص الشراكة والعقد المبرم بيننا ، بالإضافة الى تدخلهم بشكل دائم باتخاذ القرارات الإدارية وغيرها .
وبعد دراسة جميع الخيارات المتاحة لأتمكن من تأمين رأس المالي للمشروع الجديد وبحسب رأيي أن أفضل خيار بالنسبة لي هو الخيار الأول ولكن هذا الخيار يرتبط بكمية المبلغ المدخر بالنسبة لي
فإذا لم يكن المبلغ يكفي سوف ألجأ الى الخيار الثالث وهو الاستعانة بأحد المستثمرين لتغذية رأس المال مقابل امتلاكه جزء من الشركة
حيث أنني شخصياً استبعد بدء المشروع بقرض يلزمني بدفع قيمة الفوائد التي ستؤثر على أرباح المشروع إن وجدت في بداية العمل
وفي حال خسارة المشروع سوف أكون ملزم أيضاً بدفع القرض بالإضافة الفوائد المترتبة عليه .
اما من جهة اخري في حال افتراض أنني الرئيس التنفيذي لإحدى الشركات الكبرى ، فما الخطوات التي سوف ألجأ لها لتوفير رأس مال مادي لتطوير الشركة :
في هذه الحالة توجد لدينا الطرق الثلاث الأخرى وهي كالتالي :
1 – إعادة استثمار الأرباح :
من مزايا هذه الطريقة أنني لن ألجا إلى أي قروض أو مستثمرين أو بيع أسهم وسوف ابقى المتحكم باتخاذ القرار
من عيوب هذه الطريقة هي أنه من الممكن أن تكون الأرباح لا تكفي لتغطية قيمة رأس المالي المادي المطلوب ، ومن الممكن أن لا يكون هنالك أرباح بشكل دائم
2 – عن طريق الاقتراض من البنوك أو السندات :
من مزايا هذه الطريقة تأمين السيولة اللازمة لتغطية قيمة رأس المالي المطلوب لتطوير العمل مع البقاء على مليكة الشركة والسيطرة على عملياتها دون الخضوع لقرارات المساهمين .
من عيوب هذه الطريقة هي أنني سوف التزم بدفع قيمة الفوائد الكبيرة المترتبة على القرض مما يقلل من قيمة أرباح الشركة .
3 – عن طريق بيع الأسهم :
من مزايا هذه الطريقة هو تأمين مبلغ رأس المالي المطلوب لتطوير الشركة بالشكل الصحيح ودون اللجوء الى القروض وفوائدها بالإضافة الى تعظيم قيمة الأرباح لقاء تطوير الشركة .
من عيوب هذه الطريقة هو ادخال مساهمين في الشركة ( مالكين لجزء من أسهم الشركة ) مما يؤدي الى الخضوع الى قرارات المساهمين وتصويتهم ، بالإضافة الى أن دخول الشركة بسوق المال وإمكانية بيع الأسهم تحتاج الى خبرة واسعة في هذا المجال بالإضافة الى محاميين ومحاسبين ومدققين للتأكد من صحة سير خطة العمل ، بالإضافة الى الالتزام بتوزيع الأرباح بشكل روري من أجل المساهمين .
وبعد دراسة مزايا وعيوب الطرق الثلاثة الأخرى أرى وبحسب رأيي أن استثمار الأرباح هي الطريقة الأقل عيوب بالنسبة لباقي الطرق ، ولكن في حال لم يكن مبلغ الأرباح كافي ، فبيع الأسهم يمكن أن يكون الطريقة الأمثل لتأمين أموال للشركة من أجل التوسع و التطوير .
ومما سبق نرى أنه يوجد اختلاف بين البحث عن أموال للشراكات الكبيرة مقارنة بالشركات الناشئة
وكما يمكننا أن نرى ذلك أيضاً في قرارات الإنتاج التي تتخذها الشركات الكبيرة والراسخة مقارنة مع الشركات الناشئة وأذكر بعضاً منها :
1 – حجم الإنتاج : فحجم الإنتاج في الشركات الراسخة والكبيرة ، يكون كبير جداً مقارنة مع الشركات الناشئة بسبب قوة اليد العاملة فيها بالإضافة الى حجم رأس المال الكبير الذي يمكنه تغطية تكليف شراء الآلات الحديثة التي تؤدي الى زيادة حجم الإنتاج . أما بالنسبة الى الشركات الناشئة فيكون حجم الإنتاج أقل بسبب قلة اليد العاملة ، و نوعية الآلات المستخدمة والتي قد تكون أقل مستوى من تلك الآلات الموجودة في الشركات الكبيرة .
2 – تخفيض التكلفة : تسعى الشركات الكبيرة الى تخفيض التكلفة من خلال شراء آلاء ومعدات حديثة لتخفيض تكلفة الإنتاج ، بينما تقوم الشركات الناشئة بتخفيض التكلفة عن طريق تخفيض قيمة المواد الأولية ، وهذا قد يؤثر على نوعية الإنتاج واختلاف مستواه بين الشركات الكبيرة والشركات الناشئة .
3 – جودة الإنتاج : تسعى الشركات الكبيرة الى تقديم جودة انتاج عالية ، لتستطيع ارضاع أكبر عدد من العملاء بالإضافة الى الحرص على سمعتها الطيبة ، أما بالنسبة الى الشركات الناشئة فهي أمام طريقين ، إما أن يتم انتاج سلع ذو جودة عالية ولكن التكلفة ستزيد بالمقابل ، أو ستقوم بتخفيض تكلفة الإنتاج بتخفيض قيمة وجودة المواد الأولية وبالتالي ستكون جودة الإنتاج أقل في بعض الأحيان ، أو أن تخفض قيمة نسبة الأرباح على السلع المنتجة وهذا ما سيبقيها تحت مسمى شركة ناشئة لمدة أطول .
وفي الختام نرى أن قرارات الإنتاج و عمليه جمع الأموال تختلف بين الشركات الناشئة و الشركات الكبيرة ، فكل شركة تتبع سياسات محددة لتستطيع الاستمرار في الأسواق .
المراجع :
ليبريتكستس . ( د ت ) . كيف تجمع الشركات رأس المال المالي . تم الاسترجاع من الرابط
الخلاصة :
تحدث النص عن أهمية رأس المال للشركات من أجل بدء مشاريع جديدة أو توسيع أعمالها، وذكر أربع طرق لجمع رأس المال وهي من المستثمرين، إعادة استثمار الأرباح، الاقتراض، وبيع الأسهم. كما تم استعراض الخيارات المتاحة لشخص يمتلك فكرة مشروع جديد ولشخص يدير شركة كبيرة. وتم التركيز على أهمية اختلاف قرارات الإنتاج وجمع الأموال بين الشركات الناشئة والشركات الكبيرة. وفي النهاية، تم التأكيد على أهمية اتباع سياسات محددة لضمان استمرارية الشركات في الأسواق.
Summary:
The text discusses the importance of capital for companies to start new projects or expand their operations, and mentions four ways to raise capital: from investors, reinvestment of profits, borrowing, and selling stocks. It also reviews the options available for someone with a new project idea and for someone managing a large company. The focus is on the importance of the differences in production decisions and fundraising between start-up companies and large companies. Finally, it emphasizes the importance of following specific policies to ensure the continuity of companies in the markets.
