المبادئ المالية وتحليل مفاهيمها
الأساسية
في عالم الاقتصاد والتمويل تلعب القرارات المالية دوراً محورياً في
تشكيل مستقبل الأفراد والشركات وحتى الدول ، ولذلك نقف بشكل مستمر امام بعض
الأسئلة التي يجب علينا الإجابة عنها وهي
كيف بمكن للأسواق أن تتوازن رغم التقلبات المستمرة ؟
ولماذا يتغير مستوى الأسعار والبطالة بشكل متكرر ؟
وما الذي يجعل بعض الدول أكثر تنافسية من غيرها ؟
كل هذه الأسئلة تشكل جوهر التحليل المالي والاقتصادي .
1- فرضية التوقعات العقلانية
تعتبر فرضية التوقعات العقلانية من المفاهيم الأساسية في التحليل
المالي والاقتصادي ، حيث تفترض أن الأفراد يتخذون قراراتهم بناءً على المعلومات
المتاحة لهم بطريقة منطقية ومتوقعة ، و تعني هذه الفرضية أن القرارات المالية لا
تتخذ بشكل عشوائي ، بل بناءً على تحليل مسبق للتغيرات الاقتصادية المستقبلية . (
الجنابي ، 2016 )
ومثال على ذلك : إذا توقع المستثمرون ارتفاع أسعار الفائدة في
المستقبل ، فإنهم سيتجهون إلى تعديل محافظهم الاستثمارية وفقا لذلك، مثل تجنب الاقتراض
طويل الأجل أو البحث عن أصول أكثر استقراراً و هذا السلوك يظهر كيف تؤثر التوقعات
على الأسواق المالية ، حيث تتكيف الأسعار والتصرفات الاقتصادية مع المعلومات
المتاحة بشكل مستمر.
2 - الطلب والعرض والسعر التوازني
يعد التفاعل بين الطلب والعرض أساساً لتحديد الأسعار في الأسواق
المالية ، و يعتمد الطلب على مدى رغبة المستهلكين في شراء سلعة أو خدمة معينة ،
بينما يعتمد العرض على الكمية التي يكون المنتجون مستعدين لتوفيرها عند مستويات
أسعار مختلفة .
حيث يتحدد السعر التوازني عند النقطة التي يتساوى فيها الطلب مع العرض
، مما يعني عدم وجود فائض أو نقص في السوق . ( حسين وأحمد ، 2008 )
ومثال على ذلك : إذا زاد الطلب على منتج معين دون زيادة مقابلة في
العرض ، فإن الأسعار سترتفع حتى يتم تحقيق التوازن مجدداً ، و في المقابل إذا زاد
العرض بشكل كبير دون وجود طلب كاف ، فإن الأسعار ستنخفض لجذب المزيد من المشترين .
3 - العرض (مفهوم العرض)
يشير العرض إلى الكمية التي يمكن للمنتجين تقديمها من سلعة أو خدمة
معينة عند مستويات سعرية مختلفة ، و هناك عوامل متعددة تؤثر على العرض ، مثل
تكاليف الإنتاج والتكنولوجيا والأسعار المتوقعة في المستقبل ، والسياسات
الاقتصادية . ( حسين وأحمد ، 2008 )
ومثال على ذلك : إذا تحسنت التكنولوجيا المستخدمة في صناعة الهواتف
الذكية ، فإن تكلفة الإنتاج ستنخفض مما يسمح للشركات بزيادة المعروض من الهواتف
بنفس السعر أو حتى بأسعار أقل ، و في المقابل إذا ارتفعت تكلفة المواد الخام فقد
يؤدي ذلك إلى تقليل كمية المنتجات المعروضة في السوق ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع
الأسعار .
4 - التضخم والبطالة
ان التضخم والبطالة من القضايا الاقتصادية التي تؤثر بشكل مباشر على
الاستقرار المالي والاقتصادي للدول ، فالتضخم هو الارتفاع المستمر في مستوى
الأسعار، مما يقلل من القوة الشرائية للنقود ، و يحدث التضخم عندما يكون هناك
زيادة في الطلب مقارنة بالعرض، أو عندما ترتفع تكاليف الإنتاج مثل الأجور وأسعار
المواد الخام .
من ناحية أخرى ، البطالة تمثل النسبة المئوية للأفراد القادرين على
العمل ولكنهم غير قادرين على العثور على وظائف، ففي بعض الأحيان يرتبط التضخم
والبطالة بعلاقة عكسية ، تعرف بمنحنى فيليبس حيث يؤدي انخفاض البطالة إلى ارتفاع
التضخم بسبب زيادة الأجور والطلب على السلع والخدمات ، ومع ذلك في بعض الحالات قد
يحدث تضخم مرتفع مع بطالة مرتفعة، وهو ما يعرف بالركود التضخمي . ( حسين وأحمد ،
2008 )
5 - التوازن العام الديناميكي
يشير مفهوم التوازن العام الديناميكي إلى دراسة كيفية تفاعل الأسواق
والقطاعات المختلفة داخل الاقتصاد بمرور الوقت للوصول إلى حالة من التوازن
المستدام ، و على عكس التوازن الساكن الذي يركز على نقطة ثابتة في الزمن فإن
التوازن الديناميكي يأخذ في الاعتبار كيفية تغير العوامل الاقتصادية بمرور الوقت .
( الجنابي ، 2016 )
ومثال على ذلك : إذا شهدت دولة نمواً اقتصادياً مستداماً بسبب زيادة
الإنتاجية والاستثمارات ، فإن هذا النمو سيؤدي إلى تغييرات تدريجية في الأجور
والأسعار ومستويات التوظيف ، مما يساعد على تحقيق التوازن الاقتصادي على المدى
الطويل ، ومع ذلك قد تؤدي الصدمات الاقتصادية ، مثل الأزمات المالية أو الكوارث
الطبيعية إلى تعطيل هذا التوازن مؤقتاً قبل أن يتكيف الاقتصاد مجدداً .
6 - نموذج بورتر الماسي
يستخدم نموذج بورتر الماسي لتحليل القدرة التنافسية للدول والصناعات
المختلفة ، حيث يحدد هذا النموذج أربعة عوامل رئيسية تؤثر على القدرة التنافسية :
1 - حالة عوامل الإنتاج : تشمل الموارد الطبيعية ورأس المال والقوى
العاملة والبنية التحتية.
2 - حالة الطلب المحلي : كلما كان الطلب المحلي على المنتجات والخدمات
قوياً ، زادت قدرة الشركات على تحسين جودتها وتطويرها .
3 - الصناعات الداعمة والمكملة : وجود صناعات متطورة تدعم الصناعة
الأساسية يعزز من كفاءتها وقدرتها التنافسية .
4 - استراتيجية الشركة وهيكلها والمنافسة : يشير إلى كيفية تنظيم
الشركات وتفاعلها مع المنافسين داخل السوق .
( موقع 12 ماناجر ، د ت )
ومثال على ذلك : تتميز بعض الدول بقدرتها على إنتاج سيارات ذات جودة
عالية بسبب توفر عوامل إنتاج متقدمة وطلب محلي قوي وصناعات داعمة مثل صناعة قطع
الغيار، بالإضافة إلى بيئة تنافسية تدفع الشركات إلى الابتكار والتطوير المستمر.
وفي الختام تناولت هذه الدراسة مجموعة من المفاهيم المالية
والاقتصادية الأساسية التي تؤثر على الأسواق والاستثمارات ، و من خلال فهم فرضية
التوقعات العقلانية ، وآليات الطلب والعرض، ومفهوم العرض، والتضخم والبطالة ،
والتوازن العام الديناميكي ، ونموذج بورتر الماسي ، يمكن للأفراد والشركات اتخاذ
قرارات مالية أكثر دقة واستراتيجية ، إن تطبيق هذه المفاهيم بشكل فعال يساعد على
تحقيق نمو اقتصادي مستدام واستقرار مالي على المدى الطويل .
المراجع :
الجنابي ، نبيل
. ( 2016 ) . التوقعات العقلانية . عمان ، الأردن : دار غيداء للنشر والتوزيع . تم
الاسترجاع من الرابط
https://platform.almanhal.com/Reader/Book/107215
حسين ، مجيد و
أحمد ، عبد الغفور . ( 2008 ) . مبادئ علم الاقتصاد . عمان ، الأردن : دار زهران
للنشر والتوزيع . تم الاسترجاع من الرابط
https://platform.almanhal.com/Reader/Book/1362
موقع 12 ماناجر
. ( دون تاريخ ) . نموذج الماسة والعناقيد لمايكل بورتر . تم الاسترجاع من الرابط
https://www.12manage.com/methods_porter_diamond_model_ar.html
