تعتبر
السياسة النقدية أداة أساسية تستخدمها الحكومات والبنوك المركزية للتحكم في النشاط
الاقتصادي وتحقيق الاستقرار المالي ، و تهدف هذه السياسة إلى ضبط معدلات التضخم ،
تعزيز النمو الاقتصادي ، وتقليل معدلات البطالة من خلال التأثير على المعروض
النقدي وأسعار الفائدة .
يمكننا تلخيص أهم المفاهيم التي وردت فيه كالتالي :
أولاً
- مفهوم السياسة النقدية وأهميتها بحسب القطابري ( 2009 ) :
تشير
السياسة النقدية إلى مجموعة من الإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية للتحكم في
المعروض النقدي وأسعار الفائدة ، بهدف تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز النمو
الاقتصادي وهناك نوعان رئيسيان لهذه السياسة :
1 -
السياسة النقدية التوسعية : تستخدم عندما يكون هناك تباطؤ اقتصادي ، حيث يتم خفض
أسعار الفائدة وزيادة المعروض النقدي لتحفيز الإنفاق والاستثمار .
2 -
السياسة النقدية الانكماشية : تستخدم للحد من التضخم ، حيث يتم رفع أسعار الفائدة
وتقليل المعروض النقدي لتقليل الإنفاق والطلب الكلي .
تؤثر
هذه السياسات بشكل مباشر على المستهلكين والشركات ، حيث تؤدي الفوائد المنخفضة إلى
زيادة القروض والاستثمارات ، بينما تؤدي الفوائد المرتفعة إلى تقليل الاستهلاك
وتشجيع الادخار .
ثانياً
- أدوات السياسة النقدية بحسب القطابري ( 2009 ) :
تعتمد
البنوك المركزية على عدة أدوات للتحكم في الاقتصاد أهمها :
1 -
أسعار الفائدة : حيث يؤدي خفضها إلى تشجيع الاقتراض والاستثمار، بينما يؤدي رفعها
إلى تقليل الطلب الكلي والحد من التضخم .
2 -
عمليات السوق المفتوحة : من خلال شراء أو بيع السندات الحكومية ، يمكن للبنك
المركزي التأثير على حجم النقد المتداول .
3 -
نسبة الاحتياطي النقدي : تلزم البنوك المركزية المؤسسات المالية بالاحتفاظ بنسبة
معينة من ودائعها ، مما يؤثر على قدرتها على منح القروض .
تُستخدم
هذه الأدوات لضبط النشاط الاقتصادي بطريقة تتناسب مع الأهداف الاقتصادية للدولة .
ثالثاً
- نموذج IS-LM
ودوره في السياسة النقدية بحسب صالح ( 2020 ) :
يعد
نموذج IS-LM أداة تحليلية توضح
العلاقة بين سوق السلع والخدمات وسوق النقد كالتالي :
-
يمثل
منحنى IS التوازن في سوق السلع
والخدمات، وهو يتأثر بالاستثمار وسعر الفائدة .
-
يمثل
منحنى LM التوازن في سوق النقد،
ويعتمد على العلاقة بين الطلب على النقود والعرض النقدي .
تأثير
السياسة النقدية على منحنى IS-LM :
-
عند
تطبيق سياسة توسعية ، ينتقل منحنى LM
إلى اليمين مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة وزيادة الناتج المحلي الإجمالي .
-
عند
تطبيق سياسة انكماشية ، ينتقل منحنى LM
إلى اليسار، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي .
يستخدم
هذا النموذج لفهم كيفية تأثير التغيرات في السياسة النقدية على الاقتصاد ككل .
رابعاً
- تأثيرات السياسة النقدية بحسب موقع أرقام ( 2017 ) :
يمكن
رؤية تأثير السياسة النقدية في عدة جوانب مثل :
1 -
القروض العقارية : عند خفض أسعار الفائدة ، تصبح القروض العقارية ميسرة ، مما يشجع
الأفراد على شراء المنازل .
2 -
أسواق المال : عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، يتجه المستثمرون إلى الأسهم
بدلاً من السندات ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم .
3 -
التضخم وقوة الشراء : في حالات التضخم المرتفع ، يتم رفع أسعار الفائدة ، مما يقلل
من قدرة الأفراد على الاقتراض والإنفاق ، وبالتالي يتم التحكم في التضخم .
وفي
الختام : تلعب السياسة النقدية دوراً رئيسياً في تحقيق الاستقرار الاقتصادي من
خلال التحكم في المعروض النقدي وأسعار الفائدة و تستخدم أدوات مثل أسعار الفائدة
وعمليات السوق المفتوحة لضبط النمو الاقتصادي والتضخم ، كما يستخدم نموذج IS-LM لفهم كيفية تفاعل السياسة النقدية مع أسواق
السلع والخدمات والنقد ، فمن خلال هذه الإجراءات يمكن للحكومات تحقيق توازن
اقتصادي مستدام ، مع ضمان استقرار الأسعار وتحفيز النمو .
الخلاصة:
السياسة النقدية
هي أداة رئيسية تستخدمها الحكومات والبنوك المركزية للتحكم في النشاط الاقتصادي
وتحقيق الاستقرار المالي من خلال ضبط المعروض النقدي وأسعار الفائدة. تنقسم إلى
نوعين: السياسة التوسعية التي تهدف إلى تحفيز الاقتصاد عبر خفض الفائدة وزيادة
المعروض النقدي، والسياسة الانكماشية التي تقلل التضخم عبر رفع الفائدة وتقليل
المعروض.
تعتمد السياسة
النقدية على عدة أدوات مثل أسعار الفائدة، وعمليات السوق المفتوحة، ونسبة
الاحتياطي النقدي، والتي تؤثر بشكل مباشر على الاقتراض، الاستثمار، والنمو
الاقتصادي.
يُستخدم نموذج IS-LM لفهم العلاقة بين سوق السلع والخدمات وسوق النقد، حيث يوضح كيف تؤثر السياسات النقدية على الأسعار، الناتج المحلي، وأسعار الفائدة. فالتوسع النقدي يحرك منحنى LM يمينًا، مما يخفض الفائدة ويرفع الناتج، بينما الانكماش يحركه يساراً.
تتجلى تأثيرات
السياسة النقدية في قطاعات مثل القروض العقارية وأسواق المال، حيث تؤثر أسعار
الفائدة على الطلب والاستثمار، كما تساهم في السيطرة على التضخم وحماية القوة
الشرائية.
Summary:
Monetary policy
is a key tool used by governments and central banks to control economic
activity and achieve financial stability by regulating the money supply and
interest rates. It consists of two main types: expansionary policy aimed at
stimulating the economy by lowering interest rates and increasing money supply,
and contractionary policy aimed at reducing inflation by raising interest rates
and decreasing money supply.
Monetary policy
relies on tools such as interest rates, open market operations, and reserve
requirements, which directly affect borrowing, investment, and economic growth.
The IS-LM model
is used to understand the relationship between the goods and services market
and the money market, showing how monetary policies influence prices, output,
and interest rates. Expansionary policy shifts the LM curve to the right,
lowering interest rates and increasing output, while contractionary policy
shifts it leftward.
The effects of
monetary policy are evident in sectors like mortgage lending and financial
markets, where interest rates influence demand and investment, and contribute
to controlling inflation and preserving purchasing power.
المراجع :
القطابري ، محمد . ( 2009 ) . دور
السياسة النقدية في الاستقرار والتنمية الاقتصادية . عمان ، الأردن : دار غيداء
للنشر والتوزيع . تم الاسترجاع من الرابط
https://platform.almanhal.com/Reader/Book/1686
صالح ،
أويابة . ( 2020 ) . نموذج IS-LM
وكيفية تحديد مستوى توازن الدخل والناتج . جامعة غرداية ، كلية
العلوم و الاقتصاد . تم الاسترجاع من الرابط
https://my.uopeople.edu/pluginfile.php/1948711/mod_book/chapter/551040/ISLM.pdf
موقع
أرقام . ( 2017 ) . الثالوث المستحيل ، لماذ لا يمكن لأي اقتصاد سوى الأمريكي
الجمع بين هذه الثلاثة . تم الاسترجاع من الرابط
https://www.argaam.com/ar/article/articledetail/id/517084
